负利率、低利率与金融系统性风险研究,PDF电子书下载

内容简介

自2008年全球金融危机爆发以来，世界经济遭遇显著的下行压力。日本与欧元区等国家和地区为刺激经济复苏而采取了宽松货币政策，导致政策利率、市场利率乃至存贷款利率均降至负值，突破了传统货币理论设定的零利率下限，标志着全球步入负利率时代。这一现象不仅反映了持续宽松货币政策下的金融市场特征，也揭示了实体经济中人口老龄化、技术创新停滞、供给结构失衡及债务驱动型经济增长模式难以为继等深层次问题的交织影响。
自2020年起，新冠疫情的冲击加剧了全球经济衰退，各国量化宽松政策力度不断加大，使得负利率从最初的非常规措施逐渐演变为常态。

本书聚焦于“负利率时代金融系统性风险识别与防范”这一主题，遵循“背景分析—问题探讨—解决方案”的逻辑框架展开研究。在深入剖析负利率成因、下限及其传导机制的基础上，探讨其对我国金融体系和实体经济的影响，探究可能引发系统性风险的潜在因素及作用机制。针对负利率环境下出现的市场流动性过剩、银行利差缩小、投资者行为变化以及传统调控工具受限等问题，本书拓展并修正了原有的金融系统性风险测度模型，完善了预警与防范机制，提出了应对负利率时代金融系统性风险的具体对策，构建了适应负利率时代的金融风险生态监管体系。通过本项研究，旨在深化对负利率时代金融系统性风险的理解与管理，确保不发生系统性金融风险，为我国金融稳定与可持续发展贡献力量。